बचत और निवेश में क्या अंतर हैं

कैसे लें निवेश का फैसला (File Photo)

प्रत्याशित निवेश और यथार्थ निवेश में क्या अंतर है?

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GPF, EPF और PPF के बीच अंतर क्या है?

सरकार द्वारा दी जाने वाली कई बचत योजनाएँ हैं जिनमें GPF, EPF और PPF शामिल हैं। ब्याज दरों और बचत योजनाओं के लाभों के बारे में जानने से कर्मचारियों और आम लोगों को बहुत मदद मिलेगी। उपरोक्त बचत योजना में नियोक्ता ( मालिक ) और कर्मचारी के योगदान के बचत और निवेश में क्या अंतर हैं बारे में आपको पता होना चाहिए।

GPF का अर्थ है जनरल प्रोविडेंट फंड है| यह एक बचत योजना है जो सरकारी कर्मचारियों के लिए उपलब्ध है। ईपीएफ का अर्थ है एम्प्लोयी प्रोविडेंट फण्ड। ईपीएफ एक बचत योजना है जो बीस से अधिक श्रमिकों वाली कंपनियों में कर्मचारियों के लिए उपलब्ध है। PPF का का अर्थ है पब्लिक प्रोविडेंट फण्ड। पीपीएफ हर किसी के लिए उपलब्ध है चाहे वह नौकरीशुदा , स्वरोजगार या बेरोजगार हो।

भारत सरकार पीपीएफ , ईपीएफ और जीपीएफ बचत और निवेश में क्या अंतर हैं सहित कई बचत योजनाएं प्रदान करती है। इनमें से प्रत्येक योजना में ब्याज दर और फायदे अलग-अलग हैं और कर्मचारियों और व्यक्तियों के लिए सहायक हैं। साथ ही , नियोक्ता और कर्मचारी दोनों का अलग-अलग योगदान होगा। नीचे से इन विभिन्न बचत योजनाओं के बारे में अधिक जानकारी कर सकते है |

यदि आप केवल स्टार्टअप्स , सरकारी पंजीकरण , कर या कानूनी दस्तावेज से संबंधित जानकारी की तलाश कर रहे हैं तो उन सेवाओं की सूची देखें जो हम आपके लिए सरकार के साथ अपनी बातचीत को सुगम बनाने के लिए प्रदान करते हैं जो आपके लिए सभी कानूनी दस्तावेज़ीकरण ( Documentation ) करके संभव है हम बचत और निवेश में क्या अंतर हैं सही – सही अपेक्षाओं (उम्मीद) को निर्धारित करने की प्रक्रिया पर भी आपको स्पष्टता प्रदान करेंगे।

प्रोविडेंट फण्ड ( Fund ) मुख्य रूप से एक बचत योजना है जिसका उद्देश्य सेवानिवृत्ति के समय एकमुश्त या एक साथ , राशि के रूप में एक विश्वसनीय सेवानिवृत्ति कोष का निर्माण करना है। प्रोविडेंट फण्ड मुख्य रूप से पुराने लोगों को वित्तीय सुरक्षा प्रदान करता है। ईपीएफ आम तौर पर संगठित क्षेत्र में वेतनभोगी लोगों के लिए उपलब्ध है और फंड में योगदान कर्मचारियों और नियोक्ताओं (मालिको ) दोनों द्वारा किया जाता है। कुछ स्थितियों में यहां तक ​​कि राज्य कोष में कुछ योगदान देता है हालांकि कुछ प्रकार के प्रोविडेंट फण्ड भी हैं जिनमें व्यवसाय आय वाले व्यक्ति पीपीएफ जैसे निवेश कर सकते हैं दूसरी ओर GPF ( जनरल प्रोविडेंट फंड ) केवल सरकारी कर्मचारियों के लिए उपलब्ध है।

ईपीएफओ पंजीकरण प्राप्त करें

इन प्रोविडेंट फण्ड ( GPF, EPF और PPF) में निवेश उनके वैधानिक या सरकारी समर्थन के कारण तुलनात्मक रूप से कम जोखिम है इन तीन फंडों में से सरकार सीधे PPF और GPF पर ब्याज देती है। ईपीएफ के मामले में ब्याज दर ईपीएफ द्वारा किए गए रिटर्न पर निर्भर करती है EPF की दर 8.55% है जबकि GPF और PPF की दरें दोनों 8% हैं सेक्शन 80 C के अनुसार करों की बचत और निवेश में क्या अंतर हैं कटौती GPF, EPF और PPF के लिए सुलभ है इन तीनों निवेशों में ब्याज कर – मुक्त है।

सामान्य प्रोविडेंट फण्ड ( GPF)

GPF पूरी तरह से सरकारी कर्मचारियों के लिए उपलब्ध है भारत सरकार के साथ नियोजित लोग अपने वेतन का न्यूनतम 6% योगदान करते हैं और सेवानिवृत्ति या सेवानिवृत्ति के समय संचित (एकत्र , जुटाए ) धन के लिए पात्र होते हैं।

एक वर्ष की निरंतर सेवा के बाद सभी अस्थायी सरकारी कर्मचारी , सभी स्थायी सरकारी कर्मचारी , और सभी पुन: कार्यरत पेंशनरों ( योगदानकर्ता प्रोविडेंट फण्ड के लिए योग्य लोगों के अलावा) को GPF अनिवार्य रूप से सदस्यता के लिए आवश्यक है जीपीएफ को कार्मिक लोक शिकायत और पेंशन मंत्रालय द्वारा संचालित पेंशन और पेंशनभोगी कल्याण विभाग द्वारा ध्यान रखा जाता है ग्राहक ऑनलाइन लॉगिन GPF के लिए उपलब्ध है जहां आपको अपना GPF नंबर प्रदान करना होगा और आगे की प्रक्रिया के लिए DOB ।

कर्मचारी प्रोविडेंट फण्ड (EPF)

ईपीएफ सरकार समर्थित (supported) बचत योजना है जो संरचित क्षेत्र में काम करने वाले कर्मचारियों को सामाजिक सुरक्षा प्रदान करती है। बीस या अधिक कर्मचारियों वाले किसी भी संगठन को ईपीएफ योजना के तहत पंजीकृत होने और अपने कर्मचारियों को इसके लाभ प्रदान करने के लिए अधिकृत किया गया है। कर्मचारी प्रोविडेंट फण्ड संगठन ( EPFO) कर्मचारी प्रोविडेंट फण्ड और विविध प्रावधान अधिनियम 1952 के तहत EPF का ख्याल रखता है।

लंबी अवधि के सेवानिवृत्ति कोष के अलावा एक ईपीएफ अनुवर्ती कर्मचारी पेंशन योजना (ईपीएस) के तहत पेंशन के लिए भी पात्र है। यदि पालनकर्ता ने ईपीएफ पंजीकृत संगठनों के तहत 10 साल की संचयी ( इकट्ठा करनेवाला ) सेवा पूरी कर ली है तो वह ईपीएस के लिए पात्र होगा।

सार्वजनिक प्रोविडेंट फण्ड (पीपीएफ)

पीपीएफ फिर से एक सरकारी गारंटी वाली लंबी अवधि की बचत सह कर बचत प्रोविडेंट फण्ड है जिसे 1968 में पब्लिक प्रोविडेंट फंड एक्ट 1968 के तहत लॉन्च किया गया था। हालांकि , GPF और EPF के विपरीत , दोनों वेतनभोगी , साथ ही स्व-नियोजित व्यवसाय आय वाले , पीपीएफ के लिए सदस्यता ले सकते हैं। इसके अलावा , यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि पीपीएफ के तहत नामांकन पूरी तरह से ग्राहक का एक जानबूझकर निर्णय है जबकि पात्र कर्मचारी के लिए जीपीएफ और ईपीएफ के तहत सदस्यता अनिवार्य है आर्थिक मामलों के विभाग वित्त मंत्रालय के तहत पीपीएफ की देखभाल करते हैं।

केवल निवेशक पीपीएफ के लिए योगदान देता है कोई 500 रुपये के न्यूनतम निवेश के साथ शुरू कर सकता है बचत और निवेश में क्या अंतर हैं और सालाना 1.5 लाख रुपये तक जा सकता है यह आयकर अधिनियम 1961 की धारा 80 सी के तहत कर लाभ प्राप्त करने के लिए हो सकता है एक पीपीपी में एकमुश्त (एक साथ ) या प्रति वर्ष अधिकतम 12 किश्तों में भी योगदान दिया जा सकता है ईपीएफ , जीपीएफ , पीपीएफ बचत योजनाओं की स्पष्ट समझ से कर्मचारियों को काफी मदद मिलेगी। उपरोक्त लेख उपरोक्त बचत योजनाओं के कराधान ( कर-निर्धारण ) और ब्याज दरों का एक स्पष्ट विचार देता है अपनी जरूरत के आधार पर उपरोक्त बचत योजनाओं में निवेश करें।

सीमांत उपभोग की प्रवृत्ति और सीमांत बचत की प्रवृत्ति के बीच अंतर को स्पष्ट करें।

Solution : सीमांत उपभोग प्रवृत्ति से अभिप्राय-आय में परिवर्तन के कारण उपभोग में परिवर्तन तथा आय में, परिवहन के अनुपात को सीमांत उपभोग प्रवृत्ति कहते हैं। बचत और निवेश में क्या अंतर हैं
सीमांत उपभोग प्रवृत्ति = `"उपभोग में परिवर्तन"/"आय में परिवर्तन ", MPC=(Deltac)/(Deltay)`
सीमान्त उपभोग प्रवृत्ति तथा सीमान्त बचत प्रवृत्ति में संबंध-सीमान्त उपभोग प्रवृत्ति तथा सीमान्त बचत प्रवृत्ति का योग सदैव एक (इकाई) के बराबर होता है।
MPC+MPS=1
यदि किसी एक MPC (MPS) का मान दिया हो तो MPS (MPC) का मूल्य ज्ञात किया जा सकता है। यदि MPC या MPS में किसी एक का मूल्य घटता है तो दूसरे के मूल्य में वृद्धि होती है।

निवेश गुणक क्या है?

अर्थशास्त्र में गुणक का प्रयोग सबसे पहले आर. एफ. काहन ने अपने लेख “The Relation of Home Investment to Unemployment” में 1931 में किया था जिसे रोजगार गुणक कहा जाता है। केन्ज ने अपनी प्रसिद्ध पुस्तक “The General Theory of Employment,Interest and Money” 1936 बचत और निवेश में क्या अंतर हैं में निवेश गुणक का प्रतिपादन किया है।

गुणक से अभिप्राय निवेश में होने वाले परिवर्तन के कारण आय में होने वाले परिवर्तन से है। जब निवेश में वृद्धि होती है तो आय में उतनी ही वृद्धि नहीं होती जितनी के निवेश में वृद्धि हुई है बल्कि आय में निवेश की वृद्धि की बचत और निवेश में क्या अंतर हैं तुलना में कई गुणा अधिक वृद्धि होती है जितने गुणा यह वृद्धि होती है उसे ही गुणक कहते है।

केन्ज का गुणक का सिद्धान्त निवेश तथा आय में सम्बन्ध स्थापित करता है। इसलिए इसे निवेश गुणक कहते है।

निवेश गुणक की प्रक्रिया

1. तुलनात्मक अगत्यात्मक विश्लेषण

केन्ज की गुणक की धारणा तुलनात्मक अगत्यात्मक धारणा है जो बताती है कि निवेश में होने वाले परिवर्तन के कारण आय में अन्तिम रूप से कितना परिवर्तन होगा।

तुलनात्मक अगत्यात्मक विश्लेषण में गुणक प्रक्रिया दो प्रकार होती है:

(i) गुणक की अनुकूल प्रक्रिया (Forward Action of the Multiplier):गुणक की अनुकूल प्रक्रिया के अन्तर्गत निवेष में होने वाली वृद्धि के कारण आय में कई गुणा अधिक वृद्धि होती है।

(ii) गुणक की प्रतिकूल प्रक्रिया (Backward Action of the Multiplier):गुणक की प्रतिकूल प्रक्रिया के अन्तर्गत निवेश में प्रारम्भिक कमी के कारण आय में कई गुणा अधिक कमी होती है।

2. गत्यात्मक विश्लेषण

केन्ज की गुणक धारणा से यह तो पता चलता है कि बचत और निवेश में क्या अंतर हैं निवेष में वृद्धि होने से आय में कितने गुणा वृद्धि होती है। लेकिन यह पता नहीं चलता कि यह वृद्धि कैसे और किस समय अन्तर से होती है। आधुनिक अर्थषास्त्री गुणक का गत्यात्मक रुप में अध्ययन करते हैं। निवेष में परिवर्तन से आय में परिवर्तन के बीच जो समय अन्तराल(Time Lag)होता है उस दौरान अन्य तत्वों जैसे निवेष, उपभोग व्यय आदि में वृद्धि होती है जिसका प्रभाव आय पर पड़ता है। इस प्रकार का गुणक अल्पकालीन और दीर्घकालीन परिस्थितियों को ध्यान में रखता है। हैन्सन ने इसे वास्तविक गुणक (True Multiplier)कहा है।

गुणक के सिद्धान्त का महत्व

गुणक के सिद्धान्त का सैद्धान्तिक महत्व के साथ-साथ व्यावहारिक महत्व भी काफी अधिक है। रोजगार के सिद्धान्त में इस धारणा का महत्व निम्नलिखित बिन्दुओं से स्पष्ट किया जा सकता है:

1. आय प्रजनन: गुणक की धारणा से यह पता चलता है कि आय प्रजनन एक स्वाभाविक प्रक्रिया है और रोजगार, आय और उत्पादन में वृद्धि निवेश में होने वाली वृद्धि के कारण होती है।

2. निवेश का महत्व: गुणक के अध्ययन से निवेश का महत्व स्पष्ट हो जाता है। निवेश में की जाने वाली प्रारम्भिक वृद्धि के फलस्वरुप ही आय में कई गुणा अधिक वृद्धि होती है।

3. व्यापार चक्र: मन्दी और तेजी का अवस्था अर्थात् व्यापार चक्रों को गुणक की सहायता से समझने में मदद मिलती है।

4. पूर्ण रोजगार: पूर्ण रोजगार के सम्बन्ध में नीति बनाने में गुणक की धारणा बचत और निवेश में क्या अंतर हैं काफी महत्वपूर्ण सिद्ध हो सकती है।

5. बचत और निवेश में सन्तुलन: केन्ज के रोजगार सिद्धान्त में सन्तुलन की अवस्था वहीं पर निर्धारित होती है जहां बचत और निवेश एक दूसरे के बराबर होते है। बचत और निवेश में सन्तुलन की अवस्था प्राप्त करने के लिए गुणक की धारणा लाभप्रद सिद्ध हो सकती है।

6. सार्वजनिक निवेश: गुणक की धारणा का प्रयोग केन्ज ने सार्वजनिक निवेश अर्थात् सरकार द्वारा किये गये निवेश के महत्व को स्पष्ट करने के लिए भी किया है।

Share Market Investment: बाजार में जारी है उठापटक, ऐसे में कैसी हो इनवेस्टमेंट की स्ट्रेटेजी?

हाल के दिनों में बाजार में निचले स्तरों से कुछ रिकवरी (Recovery) देखने को मिली है। महंगाई, ब्याज दरें, बढ़ते राजकोषीय घाटे (Fiscal Deficit) जैसी चुनौतियां बाजार में बनी हुई हैं। उसके बाद भी बाजार उबरने में कामयाब रहा है। कमोडिटी की कीमतों (Commodity Prices) में नरमी एक बेहतर संकेत है, लेकिन अभी भी मंदी की आशंका के चलते जोखिम बना हुआ है।

कैसे लें निवेश का फैसला (File Photo)

हाइलाइट्स

• शेयर बाजार में उठापटक से छोटे निवेशकों को डर लगता है
• इस समय बचत और निवेश में क्या अंतर हैं कभी शेयर बाजार चढ़ जाता है तो कभी उतर जाता है
• ऐसे में कौन सा साधन सुरक्षित है इसे जानना जरूरी है

1. हाल के दिनों बचत और निवेश में क्या अंतर हैं में बाजार निचले स्तरों से उबरा है। 2022 के अंत तक आप बाजार को किस लेवल पर देख रहे हैं? क्या हमें एक बॉटम मिल गया है या निवेशकों को अभी सतर्क रहने में ही समझदारी है?
   विकसित देशों और भारत के आउटलुक में कुछ स्पष्ट अंतर दिख रहा है। महंगाई जब एक सामान्य विषय बन गया है, मंदी की आशंका भारत के लिए इतनी परेशान करने वाली नहीं लगती, जितनी कि अमेरिका और यूरोप के मामले में हो सकती है। भले ही महंगाई, ब्याज दरें, राजकोषीय घाटे की चुनौतियां बाजार में बनी हुई हैं, कॉरपोरेट इंडिया को अपने डिमांड आउटलुक, ऑर्डर बुक और मार्जिन की स्थिरता में मजबूती दिखाई दे रही है। कमोडिटी की कीमतों में गिरावट मार्जिन के मोर्चे पर राहत देने वाली है। बाजार पूंजीकरण में आरामदायक मूल्यांकन पर होने के चलते भारतीय बाजारों के आगे भी अच्छा प्रदर्शन जारी रखने की उम्मीद है, जब तक कि कोई बड़ी वैश्विक मैक्रो चुनौती सामने न आ जाए।
2. भारत में महंगाई में नरमी के शुरुआती संकेत दिख रहे हैं, लेकिन अमेरिका में अभी तक यह पीक पर नहीं पहुंचा है। इस डाइवर्जेंस का घरेलू शेयर बाजार के लिए क्या मतलब है?
   भारत की बात करें तो महंगाई में नरमी के संकेत दिख रहे हैं। वहीं कमोडिटी की कम कीमतों के चलते महंगाई पर काबू पाने में मदद मिलनी चाहिए। लेकिन यह स्पष्ट नहीं है कि यह अमेरिका में किस तरह से असर डालेगा। कमोडिटी की कम कीमतों का असर अमेरिका में महंगाई दर में भी दिखना शुरू हो जाना चाहिए। उनकी बॉन्ड यील्ड आने वाले समय में महंगाई में नरमी को दिखाती है। इसलिए, यह देखना दिलचस्प होगा कि क्या भारत और अमेरिका के बीच महंगाई के रुझान में कोई अंतर है। अगर अमेरिकी मुद्रास्फीति दर में बढ़ोतरी जारी रहती है, तो ब्याज दरों में भी बढ़ोतरी जारी रह सकती है। यह वैश्विक स्तर पर जोखिम को कम करेगी लेकिन इसके चलते एफआईआई भारतीय इक्विटी की बिक्री जारी रख सकते हैं।
3. मौजूदा उतार-चढ़ाव के दौर में बाजार से सबसे ज्यादा फायदा पाने के लिए रणनीति क्या होनी चाहिए?
   निवेशकों को अच्छी क्वालिटी यानी गुणवत्ता वाले व्यवसायों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। वैसी कंपनियों में निवेश हो, जिनके पास मजबूत बैलेंस शीट और अच्छा कैश फ्लो हो। बढ़ती ब्याज दर और टफ लिक्विडिटी सिनेरियो में, बाजारों को मूल्यांकन का समर्थन करने के लिए कैश फ्लो के महत्व का अहसास होगा। बाजार के जब ऊपर की ओर चढ़ने तो इन अच्छी गुणवत्ता वाले व्यवसायों में भी उछाल दिखना चाहिए।
4. व्यापक बाजारों में तेज सुधार के साथ, क्या निवेशकों को मिड और स्मॉल-कैप पर ध्यान देना चाहिए?
   मिडकैप और स्मॉलकैप में बाजार के अनुमान के मुताबिक या थोड़ा और सुधार हुआ है। कई मिड और स्मॉल कैप के लिए ग्रोथ का अनुमान अगले 3 से 5 सालों में मजबूत बना हुआ है, क्योंकि वैल्यूएशन काफी वाजिब स्तर पर है। सेगमेंट की प्रकृति को देखते हुए कहा जा सकता है कि वे कुछ दिन अस्थिर होंगे, लेकिन अगले 3 से 5 सालों में अच्छा रिटर्न देने की क्षमता रखते हैं।
5. जून तिमाही के नतीजों और अब तक के कॉरपोरेट कमेंट्री से आप क्या निष्कर्ष निकालते हैं?
   अब तक कंपनियों के परिणाम उत्साह बढ़ाने वाले रहे हैं। मांग मजबूत बनी हुई है, लोन ग्रोथ मजबूत बनी हुई है। कुछ उद्योगों में मार्जिन का दबाव मौजूद है, लेकिन यह भी धीरे-धीरे कम होना शुरू हो जाना चाहिए। इंजीनियरिंग कंपनियों की ऑर्डर बुक मजबूत बनी हुई है। कॉरपोरेट कमेंट्री भी सकारात्मक बनी हुई है। आईटी सहित अधिकांश क्षेत्रों में अभी कोई बड़ा जोखिम नहीं दिख रहा है। कच्चे माल की महंगाई के चलते मार्जिन पर कुछ दबाव को छोड़कर, कॉर्पोरेट इंडिया पर आम तौर पर किसी भी प्रमुख वैश्विक चुनौतियों का प्रभाव नहीं पड़ा है।
6. घरेलू और विदेशी फ्लो के लिए आगे क्या रास्ता है?
   डोमेस्टिक फ्लो बहुत अच्छा रहा है। छोटी-मोटी अड़चनों के बीच परिसंपत्तियों का वित्तीयकरण और इक्विटी/इक्विटी ओरिएंटेड म्यूचुअल फंडों के प्रति घरेलू संपत्ति के बढ़ते बंटवारे के चलते इनफ्लो का रुझान का आगे भी दिखना जारी रहना चाहिए। महंगाई की वैश्विक चिंताओं, बढ़ती ब्याज दरों और फंड बड़े पैमाने पर डॉलर में स्थानांतरित होने के कारण, एफआईआई ने पिछले 9 महीनों में भारत में बिकवाली की है। हालांकि एक बार जब बाजार को ब्याज दरों के स्थिर होने का एहसास हो जाता है, तो एफआईआई फिर बाजार की ओर लौट सकते हैं।

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