पुट ऑप्शन फार्मूला

ऑप्शन ग्रीक्स क्या होते है और ग्रीक्स को कैसे समझे?

What are option Greeks and their use in options trading?

Option Greeks Explained

विकल्प बाजार किसी विशेष विकल्प या पोर्टफोलियो में, विकल्प खरीदने में शामिल जोखिम के विभिन्न आयामों का वर्णन करने के लिए ग्रीक शब्द का उपयोग करता है। इन चारोंको ग्रीक कहा जाता है क्योंकि वे आमतौर पर ग्रीक प्रतीकों से जुड़े होते हैं। प्रत्येक जोखिम चर एक अपूर्ण धारणा या किसी अन्य अंतर्निहित चर के साथ विकल्प (Options) के संबंध का परिणाम है। विकल्प जोखिम का आकलन करने और विकल्प पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए व्यापारी विभिन्न ग्रीक मूल्यों का उपयोग करते हैं।

ऑप्शन ग्रीक्स – डेल्टा : (Option Greeks-Delta)

डेल्टा विकल्प (Options) की कीमत और अंतर्निहित परिसंपत्ति (underlying asset’s ) की कीमत में ₹ १ परिवर्तन के बीच परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। कॉल ऑप्शन (Call Options) के डेल्टा में शून्य और एक के बीच की सीमा हो ती है, जबकि पुट ऑप्शन (Put Options) के डेल्टा में शून्य और नकारात्मक एक के बीच की सीमा होती है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक ०.५० के डेल्टा के साथ एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन (Long Call Option) है। इसलिए, यदि अंतर्निहित स्टॉक ₹१ से बढ़ता है, तो विकल्प (Options) की कीमत सैद्धांतिक रूप से ₹ ५० तक बढ़ जाएगी।

डेल्टा विकल्प व्यापारियों के लिए डेल्टा-तटस्थ स्थिति बनाने के लिए बचाव अनुपात का भी प्रतिनिधित्व करता है। इसलिए यदि आप ०.४० डेल्टा के साथ एक कॉल विकल्प (Call Options) खरीदते हैं, तो आपको पूरी तरह से बचाव के लिए स्टॉक के ४० शेयर बेचने की जरूरत है। पोर्टफोलियो के हेज (Hedge) अनुपात को प्राप्त करने के लिए विकल्पों के पोर्टफोलियो के लिए नेट डेल्टा का भी उपयोग किया जा सकता है।

एक विकल्प के डेल्टा का एक कम सामान्य उपयोग वर्तमान संभावना है कि यह इन-द-मनी (In The Money) समाप्त हो जाएगा। उदाहरण के लिए, आज ०.४० डेल्टा कॉल ऑप्शन में इन-द-मनी खत्म होने की ४० % संभावना है।

ऑप्शन ग्रीक्स में थीटा क्या होता है ? (What is Theta in Option Greeks? )

थीटा विकल्प मूल्य और समय, या समय संवेदनशीलता के बीच परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है – जिसे कभी-कभी विकल्प के समय क्षय (Time Decay) के रूप में जाना जाता है। थीटा दर्शित करता है कि एक विकल्प (Options) की कीमत घट जाएगी क्योंकि समाप्ति का समय कम हो जाएगा। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक -०.५० के थीटा के साथ एक विकल्प लॉन्ग है इसका मतलब विकल्प की कीमत हर दिन ₹ ५० से कम हो जाएगी। यदि तीन व्यापारिक दिन बीत जाते हैं, तो विकल्प का मूल्य सैद्धांतिक रूप से ₹ १.५० से कम हो जाएगा।

जब विकल्प (Options) एट द मनी (At the Money) होता हैं तब थीटा बढ़ जाता है, और जब विकल्प आउट ऑफ़ मनी (Out Of Money) होते हैं तब थीटा कम हो जाता है । समाप्ति के करीब विकल्प भी समय क्षय में तेजी लाते हैं। लॉन्ग कॉल (Long Call) और लॉन्ग पुट (Long Put) में आमतौर पर नेगेटिव थीटा होता है। दूसरी ओर, शॉर्ट कॉल (Short Call) और शॉर्ट पुट (Short Put) में सकारात्मक थीटा होता है।

ऑप्शन ग्रीक्स में गामा क्या होता है ?: ( What is Gamma in Option Greeks? )

गामा एक विकल्प के डेल्टा और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के बीच परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। इसे द्वितीय-क्रम (Second Derivative)) मूल्य संवेदनशीलता कहा जाता है। गामा दर्शित करता है कि अंतर्निहित सुरक्षा में ₹ १ की चाल के बाद डेल्टा कितना बदल जाएगा। आइए मान लें कि एक निवेशक काल्पनिक स्टॉक XYZ पर लंबे समय तक एक कॉल विकल्प (पुट ऑप्शन फार्मूला Call Options) में है। कॉल ऑप्शन में ०.५० का डेल्टा और ०.१० का गामा है। इसलिए, यदि स्टॉक XYZ ₹ १ से बढ़ता या घटता है, तो कॉल ऑप्शन का डेल्टा ०.१० से बढ़ेगा या घटेगा।

गामा का उपयोग किसी विकल्प के डेल्टा की स्थिरता को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। उच्च पुट ऑप्शन फार्मूला गामा मूल्यों से संकेत मिलता है कि अंतर्निहित कीमत में भी छोटे आंदोलनों के जवाब में डेल्टा नाटकीय रूप से बदल सकता है। जब विकल्प एट द मनी (At the Money) होता हैं तब गामा बढ़ जाता है, और कम होता है जब विकल्प आउट ऑफ़ मनी (Out Of Money) होते हैं, और समाप्ति के दृष्टिकोण के रूप में परिमाण में तेजी आती है।

गामा आम तौर पर समाप्ति की तारीख से शॉर्ट छोटे होते हैं। इसका मतलब है कि लंबे समय तक समाप्ति वाले विकल्प डेल्टा परिवर्तनों के प्रति कम संवेदनशील होते हैं। जैसे-जैसे समाप्ति निकट आती है, गामा आमतौर पर बड़े होते हैं, क्योंकि मूल्य परिवर्तन का गामा पर अधिक प्रभाव पड़ता है।

विकल्प व्यापारी डेल्टा-गामा तटस्थ होने के लिए न केवल डेल्टा बल्कि गामा को भी हेज (Hedge) कzरने का विकल्प चुन सकते हैं, जिसका अर्थ है कि अंतर्निहित मूल्य चाल के रूप में, डेल्टा शून्य के करीब रहेगा।

ऑप्शन ग्रीक्स में वेगा क्या होता है? : ( What is Vega in Option Greeks?)

वेगा (Vega) एक विकल्प के मूल्य और अंतर्निहित परिसंपत्ति की निहित अस्थिरता के बीच परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। यह विकल्प की अस्थिरता के प्रति संवेदनल होता है। वेगा उस राशि को दर्शित करता है, जो एक विकल्प (Options) के मूल्य में निहित अस्थिरता में १ % परिवर्तन को देखते हुए बदलता है।

उदाहरण के लिए, ०.१० के वेगा के साथ एक विकल्प दर्शित करता है कि विकल्प का मूल्य ₹ १० से बदलने की उम्मीद है यदि निहित अस्थिरता १% से बदल जाती है।

क्योंकि बढ़ी हुई अस्थिरता का अर्थ है कि अंतर्निहित साधन अत्यधिक मूल्यों का अनुभव करने की अधिक संभावना है, अस्थिरता में वृद्धि से एक विकल्प (Options) के मूल्य में वृद्धि होती है। इसके विपरीत, अस्थिरता में कमी विकल्प के मूल्य को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है। वेगा ऐट-द-मनी विकल्पों के लिए अपने अधिकतम स्तर पर है जिनकी समय सीमा समाप्ति तक अधिक है।

ऑप्शन ग्रीक्स में आर अच् ओ क्या होता है?: ( What is Rho in Option Greeks? )

आरएचओ (Rho)) एक विकल्प के मूल्य और ब्याज दर में १ % परिवर्तन के बीच परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। यह ब्याज दर के प्रति संवेदनशीलता को मापता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि कॉल ऑप्शन (पुट ऑप्शन फार्मूला Call Options) का rho ०.०५ और कीमत ₹ १ .२५ है। यदि ब्याज दरों में १% की वृद्धि होती है, तो कॉल विकल्प का मूल्य बढ़कर ₹ १.३० हो जाएगा। पुट ऑप्शंस (Put Options) के लिए ये विपरीत है। समाप्ति तक लंबे समय वाले एट-द-मनी विकल्पों के लिए Rho सबसे अच्छा होता है।

जरुरी संपर्क (LINKS) इन शेयर मार्किट – NSE & BSE INDIA : IMPORTANT LINKS

Finance Formula: शेयर मार्केट में Options से पैसा छापने की बड़ी रणनीति, ऐसे मुनाफा कमाने के बढ़ेंगे चांस

Share Market: नितिन मुरारका ने Option Trading Strategies के बारे में विस्तार से बताया है. नितिन मुरारका का कहना है कि ऑप्शन में ट्रेडिंग प्री-प्लान तरीके पुट ऑप्शन फार्मूला से करनी चाहिए. सोची-समझी रणनीति के तहत ही ऑप्शन से पैसा कमाया जा सकता है.

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Investment Tips: शेयर मार्केट में निवेशक बड़ा मुनाफा कमाने के इरादे से आते हैं. हालांकि शेयर मार्केट में निवेश के कई अलग-अलग तरीके शामिल हैं. इनमें Futures and Options भी शामिल है. निवेशक Futures and Options पुट ऑप्शन फार्मूला के जरिए भी शेयर मार्केट में ट्रेडिंग कर मुनाफा कमा सकते हैं. वहीं शेयर बाजार में Options के जरिए अगर पैसा कमाना है तो एक रणनीति के तहत ट्रेडिंग करना बेहतर साबित हो सकता है. इस रणनीति को फॉलो करके ही Options के जरिए अच्छा मुनाफा कमाया जा सकता है.

रणनीति अपनाएं

SMC Global Securities के Derivative Head नितिन मुरारका ने Option Trading Strategies के बारे में विस्तार से बताया है. नितिन मुरारका का कहना है कि ऑप्शन में ट्रेडिंग प्री-प्लान तरीके से करनी चाहिए. सोची-समझी रणनीति के तहत ही ऑप्शन से पैसा कमाया जा सकता है.

Call and Put

ऑप्शन की रणनीति के बारे में बात करते हुए नितिन मुरारका ने बताया कि Option में पैसा लगाने से पहले देखें की बाजार की दिशा क्या है. बाजार जिस तरफ जा रहा है उसी दिशा के हिसाब से हमें Option में Call और Put का चुनाव करना चाहिए.

एंट्री प्वांइट

नितिन मुरारका ने बताया कि बाजार की दिशा देखने को बाद हमें एंट्री प्वांइट का ध्यान रखना चाहिए. किसी भी लेवल पर एंट्री कर लेना समझदारी नहीं है. ऐसे में आपको Option में सोच-समझकर ही एंट्री प्वॉइंट का ध्यान रखना चाहिए. इसके अलावा एक्जिट प्वॉइंट भी काफी मायने रखता है.

Stop Loss

नितिन मुरारका ने बताया कि जिस तरह से Options में एंट्री प्वॉइंट मायने रखता है, वैसे ही एग्जिट प्वॉइंट भी मायने रखता है. ऐसे में हमें एग्जिट प्वॉइंट के बारे में भी क्लियर रहना चाहिए. साथ ही ऑप्शन में बिना स्टॉप लॉस के काम नहीं करना चाहिए. Options Trading में Stop Loss का काफी महत्व है. ऐसे में बिना स्टॉप लॉस के ऑप्शन में नहीं उतरना चाहिए.

इस वीडियो में समझें Option Trading Strategies:

(डिस्कलेमर : किसी भी तरह का निवेश करने से पहले एक्सपर्ट से जानकारी कर लें. जी न्यूज किसी भी तरह के निवेश के लिए आपको सलाह नहीं देता.)

Option Strategy: पुट-कॉल रेशियो से मिल रहे तेजी के संकेत, निफ्टी जल्द ही हिट कर सकता है ऑल टाइम हाई

साप्ताहिक आधार पर देखें तो अलग-अलग सेक्टरों का रुझान मिला जुला रहा है। बैंकिंग, फाइनेंशिल, रियलिटी और मेटल आउट परफॉर्म करते नजर आए हैं

आगे हमें तमाम ग्लोबल और डोमेस्टिक इवेंट होते नजर आएंगे। ऐसे में FII अपनी पोजीशन हल्की रखते हुए हेजिंग की रणनीति अपना रहे हैं

Shilpa Rout-Derivatives Lead Analyst-Prabhudas Lilladher

Option strategy: तमाम बड़े इवेंट्स के बीच भारतीय बाजारों में अच्छी तेजी देखने को मिली है। हमारे बाजार में बुल्स का जोश देखने लायक है। बाजार में हर गिरावट पर खरीदारी देखने को मिली है। निफ्टी के वीकली ऑप्शन चेन से साफ होता है कि 18000 की स्ट्राइक पर पुट राइटिंग देखने को मिली है। इस स्ट्राइक पर 1.5 लाख से ज्यादा कॉन्ट्रैक्ट जुड़े हैं। अब ये एक मजबूत सुरक्षा दीवार बन गया है। 19000 की स्ट्राइक प्राइस पर सबसे ज्यादा कॉल राइटर्स नजर आ रहे हैं। इस स्ट्राइक प्राइस पर 1 लाख से ज्यादा कॉन्ट्रैक्ट हुए हैं। इसके बाद दूसरे इमीडिएट स्ट्राइक पर भी बड़ी मात्रा में कॉल राइटिंग देखने को मिली है। ये इस बात का संकेत है कि निफ्टी में वर्तमान स्तर से और तेजी आ सकती है।

पुल कॉल रेशियो 1.5 पर नजर आ रहा है। जो बुल्स के लिए अच्छा माहौल बना रहा है। इससे इस बात के संकेत मिलते हैं कि निफ्टी एक बार फिर से हमें नया हाई लगाते नजर आ सकता है। वीकली एक्सपायरी पर बैंक निफ्टी में 41000 के स्ट्राइक पर कुछ पुट राइटिंग देखने को मिली। इस स्ट्राइक पर हमें 70000 कॉन्ट्रैक्ट देखने को मिले। इसके बाद 40500 की स्ट्राइक पर कुछ पुट राइटिंग देखने को मिली है। ये इस बात की ओर संकेत कर रहा है कि निफ्टी में सीमित गिरावट भी देखने को मिल सकती है।

बॅंक निफ़्टी का Put Call Ratio कैसे निकालतें है। Nifty PCR in Hindi.

Stock Market में काम करते वक्त सही डिसीजन लेना महत्वपूर्ण होता है। PCR की मदद से हम ऐसा कर सकतें है। यहाँ हम मिलकर यह समजतें है की बॅंक निफ़्टी का Put Call Ratio कैसे निकालतें है। तो आइये, शुरू करतें है।

PCR क्या है

3) पीसीआर रेश्यो याने की दिन भर में या विशिष्ट समय सीमा में कॉल ऑप्शन्स में ज्यादा ट्रेडिंग हुई है या पुट ऑप्शन्स में ज्यादा ट्रेडिंग हुई है। यह जानना। सही है?

Historical Data of Bank Nifty PCR

Bank Nifty PCR Data From 25-07-2022 To 14-10-2022.

और यहाँ पर बैंक निफ़्टी का "17-10-2022 से 09-12-2022 तक का पुट कॉल रेश्यो" का latest updated डाटा उपलब्ध किया है।

Bank Nifty PCR Data From 17-10-2022 To 09-12-2022.

यह रेश्यो दो तरीकों से निकाला जाता है।

1 ) ओपन इंटरेस्ट से पीसीआर निकालने का फॉर्म्युला।

2 ) व्होल्युम से पीसीआर निकालने का फॉर्म्युला।

Formula of the Put Call Ratio

Put Call Ratio का महत्व

दोस्तों, मेरे संपर्क में आने वाले कई ट्रेडर्स अक्सर यह पूछतें है की "स्टॉक मार्केट की दिशा का पता हम कैसे लगा सकतें है?" क्या ऐसा कोई टूल या इंडिकेटर है? हम यह कैसे समझ सकतें है की ओव्हर-ऑल स्टॉक मार्केट कहाँ का रुख कर रहा है। तब जवाब में मैं हमेशा यहीं कहता हूँ की ऑप्शन्स की चाल पर नजर रखनी होतीं है।

फिर सवाल यह बनता है की "ऑप्शन्स पर नजर बनाएं रखना है।" तो इसमें क्या देखें की हम समझ जायें। हम तो ऑप्शन चेन देखतें है। व्होल्युम, ओपन इंटरेस्ट देखतें है। तब जवाब में कहतें है की यह तो रॉ मटेरिअल है। इससे हमें कुछ बनाना होगा। इसपर कुछ प्रोसेस करनी होंगी ताकि इसे हमारे काम में लाया जा सकें। ठीक है?

तो हम, "ऑप्शन चेन के डाटा से पीसीआर" निकालेंगे। इस रेश्यो से हम स्टॉक मार्केट का रुख जान सकतें है। इस जानकारी से हम आत्मविश्वास के साथ ट्रेडिंग कर सकतें है। तो आइये इसका विश्लेषण कैसे करना है। यह देखतें है।

Put Call Ratio का उपयोग कैसे करें ?

ट्रेडिंग के लिए गुड पुट कॉल रेश्यो क्या होता है ? यह जानकर हम कॉल का ट्रेड लेना है या पुट का इस बारें में डिसीजन लें सकते है।

1 ) PCR Less Than 1

2 ) PCR More Than 1

पीसीआर >1 हो याने की पुट ऑप्शन फार्मूला एक से ज्यादा हो तो कॉल ऑप्शन की तुलना में पुट ऑप्शन में ज्यादा बायिंग हो रही है। इससे हम यह अंदाजा लगा सकतें है की आगे "गिरावट होने के संकेत" बन रहें है।

निफ़्टी PCR का उदाहरण

A ) निफ़्टी का एक दिन का पीसीआर ऑप्शन्स ट्रेडिंग के ओपन इंटरेस्ट के बेस पर देखना।

ओपन इंटरेस्ट 11,64,386 लेते हैं। और निफ़्टी के कॉल ऑप्शन का ओपन इंटरेस्ट 13,29,047 लेते है। अब हम इसका पुट कॉल रेश्यो निकालते हैं।

यहाँ पर O.I. के अनुसार निफ़्टी का पीसीआर 0.88 निकला है। यह

B ) निफ़्टी का एक दिन का पीसीआर ऑप्शन्स ट्रेडिंग के व्होल्युम के बेस पर देखना।

यहाँ पर हम पुट ऑप्शन का थर्सडे, 17-11-2022 का ट्रेडिंग व्होल्युम याने की ट्रेडिंग हुए लॉट की संख्या 4,41,48,418 लेते हैं। और कॉल का व्होल्युम 4,49,03,326 लेते है। और इसका पीसीआर निकालते हैं।

यहाँ पर वॉल्यूम के अनुसार निफ़्टी का पीसीआर 0.98 निकला है। यह

बॅंक निफ़्टी PCR का उदाहरण

A ) बॅंक निफ़्टी का एक दिन का पीसीआर ऑप्शन्स ट्रेडिंग के ओपन इंटरेस्ट के बेस पर देखना।

यहाँ पर हम कॉल ऑप्शन का दिन भर का बना हुआ ओपन इंटरेस्ट लेते हैं। यहाँ पर हम थर्सडे, 17-11-2022 का बॅंक निफ़्टी के पुट ऑप्शन का ओपन इंटरेस्ट 15,70,975 लेते है। और कॉल ऑप्शन का ओपन इंटरेस्ट 13,07,421 लेते हैं। अब हम इसका पीसीआर निकालते हैं।

यहाँ पर O.I. के अनुसार बैंक निफ़्टी का पीसीआर 1.20 निकला है। यह >1 याने की एक से ज्यादा है। इसका मतलब यह हुआ की दिन भर में पुट ऑप्शन में ज्यादा ट्रेडिंग हुई है। यह "गिरावट का सिग्नल" होता है। आसान हैं ?

B ) बॅंक निफ़्टी का एक दिन का पीसीआर ऑप्शन्स ट्रेडिंग के व्होल्युम के बेस पर देखना।

यहाँ पर हम थर्सडे, 17-11-2022 का, बॅंक निफ़्टी पुट ऑप्शन का व्होल्युम 7,69,29,049 लेते हैं। और कॉल ऑप्शन का व्होल्युम 7,56,46,140 लेते है। और देखतें है की बॅंक निफ़्टी की क्या दिशा बन रही है। ठीक हैं ?

यहाँ पर वॉल्यूम के अनुसार बैंक निफ़्टी का पीसीआर 1.02 निकला है। यह >1 याने की एक से ज्यादा है। याने की थोड़ा-सा निचे का रुख हों सकता है। ठीक हैं ?

थर्सडे, 17-11-2022 को निफ़्टी के पीसीआर रेश्यो के अनुसार बढ़त होने का संकेत मिल रहा हैं। और बैंक निफ़्टी के पीसीआर रेश्यो के अनुसार गिरावट होने का संकेत मिल रहा हैं।

फ्राइडे 18-11-2022 को फर्स्ट हाफ में, स्टॉक मार्केट में गिरावट दिखी। और सेकंड हाफ में बढ़िया तेजी देखने को मिली। सिर्फ पीसीआर पर डिपेंड होकर, ट्रेडिंग डिसीजन लेने से अच्छा है की, हम निचे दिए महत्वपूर्ण टॉपिक पर एक बार नजर डालें।

हमने PCR के विषय में यह जाना

दोस्तों, हमने यह जाना की पीसीआर यह समज़ने में एक आसान इंडिकेटर है। इसके उपयोग से हम यह पता लगा सकते हैं की, स्टॉक मार्केट ऊपर जा सकता है या निचे। टेक्निकल और फंडामेंटल के साथ इसका सही ढंग से उपयोग करके हम स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग में बढ़िया परफॉर्मन्स कर सकते है।

Break Even Point

दूसरे तरीके से कहें तो ब्रेकइवन प्वॉइंट वह उत्पादन स्तर होता है, जिसमें किसी उत्पाद का कुल रेवेन्यू कुल खर्च के बराबर होता है।

दूसरी तरफ, अगर इसे किसी पुट ऑप्शन पर लागू किया जाए तो ब्रेकइवन प्वॉइंट की गणना 100 डॉलर स्ट्राइक मूल्य माइनस अदा किया गया 10 डाॅलर प्रीमियम अर्थात 90 डाॅलर होगी। स्टाॅक मार्केट के ब्रेकइवन प्वॉइंट को ऐसे समझा जा सकता है कि मान लीजिए किसी निवेशक ने माइक्रोसॉफ्ट स्टॉक 110 डॉलर में खरीदा। यह व्यापार का उनका ब्रेकइवन प्वॉइंट है। अगर इसकी कीमत 110 डॉलर से अधिक होगी तो निवेशक लाभ कमाएगा और अगर इसकी कीमत 110 डॉलर से नीचे है तो वह नुकसान में रहेगा।