मार्जिन आवश्यकताओं

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हालाँकि विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार दुनिया का सबसे बड़ा और सबसे लिक्विड बाजार है, डे ट्रेडर्स ने अब तक मुख्यतः शेयर और वायदा बाजार में लाभ कमाने पर ध्यान केंद्रित रखा है। इसका मुख्य कारण बैंक द्वारा प्रस्तुत विदेशी मुद्रा विनिमय कारोबार सेवाओं की प्रतिबंधात्मक प्रकृति है।

शेयर और वायदे की ट्रेडिंग के मुकाबले स्पॉट विदेशी मुद्रा विनिमय की ट्रेडिंग के बहुत लाभ हैं। मुख्य लाभ नीचे सूचीबद्ध हैं।

विदेशी मुद्रा विनिमय एक वैश्विक बाजार है जो कभी नहीं सोता है। यह सप्ताह में लगभग 7 दिन के लिए और दिन में 24 घंटे सक्रिय होता है। अधिकतर गतिविधि उस दौरान होती है जब न्यूजीलैंड का बाजार सोमवार को खुलता है, जब यूरोप में रविवार की शाम होती है, और अमेरिकी बाजार शुक्रवार शाम को बंद होता है।

विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार विशाल है और अभी भी फैल रहा है। अब औसत दैनिक वॉल्यूम USD 3.2 ट्रिलियन से अधिक हो गया है। तकनीक ने इस बाजार को लगभग सभी के लिए पहुँच योग्य बना दिया है, और रिटेल कारोबारी विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार में इकट्ठा हो गए हैं।

विदेशी मुद्रा विनिमय मार्जिन अनुपात इक्विटी में उपलब्ध मार्जिन अनुपात से अधिक प्रतीत होता है क्योंकि यह अधिक लिक्विड है - विदेशी मुद्रा विनिमय में लगभग हमेशा एक मूल्य होता है - और यह कम अस्थिर प्रतीत होता है।

विदेशी मुद्रा विनिमय में स्प्रैड, बोली और ऑफ़र मूल्य के बीच मार्जिन आवश्यकताओं का अंतर, बहुत छोटे होते हैं। बस EUR/USD में 2-पिप मूल्य की तुलना सबसे सक्रिय और लिक्विड इक्विटी इशू के साथ करें। इसके अतिरिक्त, इक्विटी के मुकाबले विदेशी मुद्रा विनिमय मूल्य बड़ी मात्रा के लिए आमतौर पर ‘अच्छे’ होते हैं। स्प्रैड सौदे की छिपी, ‘अंतर्भूत’ लागत है, जो कि विदेशी मुद्रा विनिमय में न्यूनतम है। तकनीक ने इन तंग मूल्यों को लगभग सभी के लिए उपलब्ध बना दिया है।

कोई कमीशन या लेनदेन ख़र्च नहीं

अधिकतर OTC विदेशी मुद्रा विनिमय कारोबार कमीशन मुक्त है, और ऐसे संकीर्ण स्प्रैड के साथ ट्रेडिंग का अंतर्भूत लागत इक्विटी जैसी अन्य संपत्तियों के मुकाबले बहुत कम है।

कोई लिमिट अप/लिमिट डाउन नहीं

वायदा मार्जिन आवश्यकताओं बाजार में कुछ विशिष्ट प्रतिबंध हैं जो ट्रेडर द्वारा किसी विशिष्ट मूल्य परिस्थितियों के अंतर्गत किए जा सकने वाले लेनदेन की संख्या और प्रकार को सीमित करते हैं। जब किसी मार्जिन आवश्यकताओं मार्जिन आवश्यकताओं विशिष्ट मुद्रा का मूल्य पूर्वनिर्धारित दैनिक स्तर से अधिक या कम हो जाता है, ट्रेडर मार्जिन आवश्यकताओं नए पॉजिशन चालू करने से प्रतिबंधित हैं और केवल मौजूदा पॉजिशन को बेचने के लिए, यदि वे ऐसा चाहें तो, सीमित हैं। इस पद्धति का उद्देश्य रोजाने की मूल्य अस्थिरता को नियंत्रित करना है लेकिन, वास्तव में, चूँकि वायदा मुद्रा बाजार वैसे भी स्पॉट बाजार का पालन करता है, वायदा बाजार अगले दिन 'अंतर' के अंतर्गत हो सकता है। दूसरे शब्दों में, वायदा मूल्य अगले स्पॉट मूल्य से समायोजित हो जाएगा। OTC बाजार में, ऐसा कोई ट्रेडिंग प्रतिबंध मौजूद नहीं है, जिसके कारण ट्रेडर अपनी कार्यनीतियाँ पूरी तरह से कार्यान्वित कर सकते हैं। चूँकि ट्रेडर स्टॉप-लॉस ऑर्डर से अपने पॉजिशन को बड़े, अनपेक्षित मूल्य परिवर्तनों से सुरक्षित कर सकते हैं, स्पॉट बाजार की उच्च अस्थिरता को नियंत्रित किया जा सकता है।

बाजार की जानकारी तक बराबर पहुँच

यूरोप और अमेरिका में सर्वश्रेष्ठ निष्पादन नियंत्रण प्रारंभ होने के बावजूद, बहुत कम लोग असहमत होंगे कि इक्विटी बाजार के पेशेवर ट्रेडर और विश्लेषकों को अकेले ट्रेडर की तुलना में बहुत ज्यादा प्रतिस्पर्धी लाभ प्राप्त है। विदेशी मुद्रा बाजार में, बड़े बैंकों के पास एकमात्र लाभ सूचना का प्रवाह है। लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार एक लोकतांत्रिक बाजार है, जहाँ लगभग सभी हिस्सेदारों की बाजार को प्रभावित करने वाली जानकारी तक समान पहुँच होती है।

खरीदने से पहले बेचें

इक्विटी ब्रोकर ग्राहकों को बहुत प्रतिबंधात्मक शॉर्ट सेलिंग मार्जिन आवश्यकताओं मार्जिन आवश्यकताओं मार्जिन आवश्यकताओं की पेशकश करते हैं। इसका अर्थ है कि ग्राहक के पास खरीदने से पहले बेच पाने के लिए लिक्विडिटी नहीं होती है। मार्जिन के अनुसार, स्पॉट बाजार में पॉजिशन बिक्री या खरीद चालू करते समय ट्रेडर की समान क्षमता होती है। स्पॉट ट्रेडिंग में, जब आप एक मुद्रा बेच रहे होते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से दूसरा खरीद रहे होते हैं।

संचय खाता

मार्जिन खाता एक दलाली खाता है जिसमें दलाल ग्राहक को स्टॉक या अन्य वित्तीय उत्पाद खरीदने के लिए नकद राशि देता है। खाते में ऋण खरीदे गए और नकद प्रतिभूतियों द्वारा जमानत है, और आवधिक ब्याज दर के साथ आता है । क्योंकि ग्राहक उधार पैसे के साथ निवेश कर रहा है, ग्राहक लाभ का उपयोग कर रहा है जो ग्राहक के लिए लाभ और हानि को बढ़ाएगा।

कैसे एक मार्जिन खाता काम करता है

यदि कोई निवेशक मार्जिन फंड्स के साथ सिक्योरिटीज खरीदता है, और वे सिक्योरिटीज फंड्स पर लगने वाले ब्याज दर से अधिक मूल्य की सराहना करते हैं, तो निवेशक इससे बेहतर कुल रिटर्न अर्जित करेंगे, अगर उन्होंने केवल अपने नकदी के साथ सिक्योरिटीज खरीदी थीं। यह मार्जिन फंड्स के इस्तेमाल का फायदा है।

नीचे की ओर, ब्रोकरेज फर्म मार्जिन फंडों पर ब्याज लेता है जब तक कि ऋण बकाया है, जिससे प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए निवेशक की लागत बढ़ जाती है। यदि प्रतिभूतियों के मूल्य में गिरावट आती है, तो निवेशक पानी मार्जिन आवश्यकताओं मार्जिन आवश्यकताओं के नीचे होगा और उसके ऊपर ब्रोकर को ब्याज देना होगा।

ब्रोकरेज फर्म के पास यह अधिकार होता है कि वह ग्राहक से कह सकता है कि उनके पास एक मार्जिन खाते में कितनी पूंजी है, निवेशक की प्रतिभूतियों को बेच दें, यदि दलाल को लगता मार्जिन आवश्यकताओं है कि उनके स्वयं के फंड जोखिम में हैं, या निवेशक को मार्जिन कॉल पूरा नहीं करने पर मुकदमा करेंगे। या यदि वे अपने खाते में एक नकारात्मक संतुलन बना रहे हैं।

निवेशक के पास खाते में जमा धन की तुलना में अधिक पैसा खोने की क्षमता है। इन कारणों के लिए, एक मार्जिन खाता परिष्कृत निवेशक के लिए उपयुक्त है जो अतिरिक्त निवेश जोखिम और मार्जिन के साथ व्यापार की आवश्यकताओं की पूरी तरह से समझ रखता है।

मार्जिन खाते का उपयोग किसी व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते, ट्रस्ट या अन्य वित्तीय खातोंमें मार्जिन मार्जिन आवश्यकताओं पर स्टॉक खरीदने के लिए नहीं किया जा सकता है।इसके अलावा, 2,000 डॉलर से कम के स्टॉक ट्रेडिंग खातों के साथ मार्जिन खाते का उपयोग नहीं किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• एक मार्जिन खाता एक व्यापारी को एक दलाल से धन उधार लेने की अनुमति देता है, और किसी व्यापार के पूरे मूल्य को लगाने की आवश्यकता नहीं होती है।
• एक मार्जिन खाता आम तौर पर एक व्यापारी को अन्य वित्तीय उत्पादों, जैसे वायदा और विकल्प (यदि वह दलाल के साथ अनुमोदित और उपलब्ध है), साथ ही साथ स्टॉक की अनुमति देता है।
• मार्जिन व्यापारी की पूंजी के लाभ और हानि क्षमता को बढ़ाता है।
• शेयर ट्रेडिंग करते समय, उधार ली गई धनराशि पर एक मार्जिन शुल्क या ब्याज लिया जाता है।

अन्य वित्तीय उत्पादों पर मार्जिन

स्टॉक के अलावा अन्य वित्तीय उत्पाद मार्जिन पर खरीदे जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, वायदा व्यापारी भी अक्सर मार्जिन का उपयोग करते हैं।

अन्य वित्तीय उत्पादों के साथ, प्रारंभिक मार्जिन और रखरखाव मार्जिन भिन्न होगा। एक्सचेंज या अन्य नियामक निकाय न्यूनतम मार्जिन आवश्यकताओं को निर्धारित करते हैं, हालांकि कुछ ब्रोकर इन मार्जिन आवश्यकताओं को बढ़ा सकते हैं। इसका मतलब है कि ब्रोकर द्वारा मार्जिन भिन्न हो सकता है। प्रारंभिक मार्जिन में वायदा पर आवश्यक आम तौर पर ज्यादा शेयरों के लिए की तुलना में कम। जबकि स्टॉक निवेशकों को एक व्यापार के मूल्य का 50% ऊपर रखना चाहिए, वायदा व्यापारियों को केवल 10% या उससे कम की आवश्यकता हो सकती है।

मार्जिन खातों अधिकांश के मार्जिन आवश्यकताओं लिए आवश्यक हैं विकल्प व्यापार रणनीतियों के रूप में अच्छी तरह से।

एक मार्जिन खाते का उदाहरण

एक निवेशक को मान लें कि एक मार्जिन खाते में $ 2,500 के साथ वह $ 5 प्रति शेयर के लिए नोकिया का स्टॉक खरीदना चाहता है। ग्राहक 5,000 डॉलर तक के नोकिया स्टॉक या 1,000 शेयरों को खरीदने के लिए ब्रोकर द्वारा आपूर्ति किए गए $ 2,500 तक के अतिरिक्त मार्जिन फंड का उपयोग कर सकता है। यदि शेयर प्रति शेयर $ 10 की सराहना करता है, तो निवेशक शेयरों को $ 10,000 में बेच सकता है। यदि वे ऐसा करते हैं, तो दलाल के $ 2,500 चुकाने के बाद, और मूल रूप से निवेश किए गए 2,500 डॉलर की गिनती नहीं करने पर, व्यापारी को $ 5,000 का मुनाफा होता है।

अगर उन्होंने फंड उधार नहीं लिया होता, तो उनका स्टॉक दोगुना होने पर वे केवल 2,500 डॉलर कमाते। स्थिति को दोगुना करके संभावित लाभ को दोगुना कर दिया गया।

अगर स्टॉक गिरकर $ 2.50 हो गया, हालांकि, ग्राहक का सारा पैसा चला जाएगा। चूंकि 1,000 शेयर * $ 2.50 $ 2,500 है, इसलिए ब्रोकर क्लाइंट को सूचित करेगा कि जब तक ग्राहक खाते में अधिक पूंजी नहीं डालता है, तब तक स्थिति बंद रहेगी। ग्राहक ने अपने फंड खो दिए हैं और अब स्थिति को बनाए नहीं रख सकते हैं। यह एक मार्जिन कॉल है।

उपरोक्त परिदृश्य यह मानते हैं कि कोई शुल्क नहीं है, हालांकि, उधार ली गई धनराशि पर ब्याज का भुगतान किया जाता है। यदि व्यापार में एक वर्ष लगता है, और ब्याज दर 10% है, तो ग्राहक ने ब्याज में 10% * $ 2,500 या $ 250 का भुगतान किया होगा। उनका वास्तविक लाभ $ 5,000, कम $ 250 और कमीशन है। यहां तक ​​कि अगर ग्राहक व्यापार पर पैसा खो देते हैं, तो उनका नुकसान $ 250 प्लस कमीशन से बढ़ जाता है।